Центробанк готов ввести отдельный норматив по валютной ликвидности
Глава Центробанка сообщила, что регулятор рассматривает возможность введения отдельного норматива валютной ликвидности для банков ввиду периодически возникающего дефицита юаня на локальном рынке и резких скачков ставок.
«У нас в марте действительно ставки по юаневым свопам были повышенными. Формальная причина — отток юаневых средств клиентов; по сути — в предыдущие месяцы банки активно наращивали кредитование в юанях».
По словам регулятора, валютное фондирование у многих банков оказалось неустойчивым: после вывода клиентских юаневых средств кредитные организации вынуждены были искать валюту на коротком денежном рынке, где ставки резко выросли.
«Когда клиенты со своими юаневыми деньгами ушли, многие банки пошли искать юани на денежном рынке. Это короткий рынок, ставки там взлетели».
Регулятор подчеркивает важность наличия надежного источника финансирования или высоколиквидных юаневых резервов при выдаче длинных кредитов.
«Для того чтобы выдавать длинные кредиты, нужен источник надежного финансирования или, в крайнем случае, резервы высоко ликвидных юаневых активов».
ЦБ намерен обсудить детали возможного нормативного требования с банковским сообществом. Регулятор также отметил, что такая волатильность повторялась и банки уже получили опыт работы в подобных условиях.
Представителя одной из компаний интересовал вопрос, когда ставки на юаневое фондирование сравняются со ставками в материковом Китае. В ответ глава ЦБ напомнила о глобальных изменениях в доступности международных сбережений и заимствований.
«До 2022 года нашим заемщикам были доступны зарубежные сбережения — граждан Европы и США. Сейчас мировые сбережения недоступны; практически единственный источник финансирования — российские сбережения при высокой инфляции и высоких процентных ставках».
Регулятор пояснил, что реальные мировые валютные ставки формируются в Шанхае, Лондоне и Нью‑Йорке, тогда как на российском рынке мы фактически наблюдаем рублевые ставки, захеджированные в валюту. Такие ставки будут следовать за динамикой рублевых ставок и инфляцией в стране — это новая реальность, а не временная аномалия.
