Сбербанк сталкивается с ростом проблем кредитования и тревожными прогнозами на четвертый квартал

Показатели российской экономики отражаются на балансе крупнейшего госбанка: доля дефолтных активов в портфеле Сбера за год выросла почти на 20% и к концу сентября достигла 2,7 трлн руб.

В портфелях банка заметны отраслевые риски: кредитование жилой недвижимости занимает 27,8% портфеля; дефолтные кредиты застройщикам по проектному финансированию за девять месяцев выросли примерно в полтора раза; доли нефтегазового сектора и металлургии составляют 13,4% и 11,9% соответственно. Рост процентных ставок продолжает давить на клиентов.

В III квартале ситуация частично улучшилась: банк снизил резервы, но это в основном на бумаге. Глава банка ранее говорил, что проблемы экономики проявляются со временем, и часть резервов распустили, чтобы отразить текущие кейсы.

По прогнозам четвертый квартал окажется более негативным для юридических лиц: выручка снижается, продажи и экспортные ограничения влияют на инвестиционный спрос.

Реальная глубина проблем, скорее всего, больше. Реструктурированные кредиты не учитываются как просрочка; регулятор оценивает рискованные реструктуризации как проблемные кредиты, а к августу общий уровень проблемных корпоративных кредитов достиг примерно 12,9%. Сбербанк держит около 32,7% рынка корпоративного кредитования.

Ещё более 1,2 трлн руб. выдано в виде дефолтных займов россиянам: ипотека, карты и автокредиты растут; спрос на потребительские кредиты остаётся под давлением.

Экономические прогнозы: восстановление активности может «разморозить» проблемный долг; OECD повысила прогноз роста ВВП до 0,5% в 2026 году и снизила на 2027 до 0,6%; МВФ ожидает примерно 0,9% роста в этом и следующем годах.